募投可研

Feasibility study of raising investment

企业通过IPO或再融资募集来的资金投产的项目，称作募投项目，募投项目是企业IPO成功的关键。募集资金运用是招股说明书4大核心章节中十分关键的一个章节。募投项目也是证监会审核阶段非常关键的一环。证监会和投资者会根据企业的募投项目的市场前景、技术含量、财务数据等综合来判断企业的投资价值和成长潜力，从而判断是否要企业成功过会，因此，上市募投项目可行性研究工作直接关系到企业能否上市成功。

中商产业研究院募投项目设计，结合细分市场报告和企业自身特点，合理预测项目前景和盈利能力，准确描述与公司核心竞争优势及持续盈利能力之间的逻辑关系，并对其可行性、必要性和可控性进行论证，充分吻合证监会审核思路，设计出合理的、严谨的、符合IPO要求的募投项目，以保证通过证监会审核。

中商产业研究院和企业、券商充分沟通后确定募投项目方案。我们的募投项目可行性分析报告直接指向发审委规则、券商内核部要求，既可以满足募投项目在当地发改委备案的需要，又可以满足招股说明书“募集运用”章节的全部资料。

政策数据库，把握募投项目方向

中商产业研究院政策法规数据库中包含现在国务院25个部委、49个国务院其他隶属机构及34个省级行政区所有的政策法律法规，地方各级政府、科技园区投资鼓励政策数据库，全面把握政策导向，帮助企业确定募投方向。

募投项目设计原则

符合国家基本政策	募集资金投资项目应当符合国家产业政策、固定资产投资、环境保护、土地管理以及其他规定。募投项目应该设是当前国家重点鼓励发展的产业、产品和技术、不能是国家明确限制或淘汰类产品或技术工艺。
必须与未来发展战略保持一致	企业上市募集资金的目的是为了解决公司资金短缺问题、投资于能为公司带来更高收益的项目，以增强公司的市场竞争力。募投项目是实现企业发展战略和长远规划的需要，募投项目的内容应围绕企业未来发展战略、
应结合细分市场研究	细分市场研究作为对行业和企业市场定位的研究，为募投项目的可行性研究提供了重要依据。募投项目必须以细分市场研究为基础，集合其关于行业和企业所处竞争地位的分析，使得招股说明书的内容前后贯通，更能打动证监会和投资者。
应充分考虑证监会关于募投项目关注点	发审委主要关注以下几个方面：合法性、可行性、必要性、盈利性。具体到募投内容主要是环保、备案、市场前景、产品技术含量、与公司现有实际管理能力、生产能力、研发能力、销售能力和匹配等。

募投项目设计内容

募投项目设计特点

IPO募投项目设计的目的是符合上市规则，因此其设计具有以下特点：

募投项目设计应结合细分市场报告和企业自身特点，合理预测项目前景和盈利能力，准确描述与公司核心竞争优势及持续盈利能力之间的逻辑关系，并对其可可行性、必要性和控制性进行论证，充分吻合证监会审核线路，以保证通过证监会审核。

对投资者具有最大吸引力，以及保证企业利润最大化。募集资金数额和投资项目应当与发行人现有生产规模、财务状态、技术水平和管理能力相适应，不宜拼凑项目进行融资。

募投项目设计思路

IPO募投项目设计的特点，在进行募投项目设计是应遵循以下步骤：

首先、根据公司的盈利能力以及结合当前的行业PE计算出募集资金总额。

其次、根据公司的产品分类以及研发水准选定募投数量。

最后、根据公司募投产品销售情况及对应的市场容量划分募投项目的金额。

符合国家基本政策	募集资金投资项目应当符合国家产业政策、固定资产投资、环境保护、土地管理以及其他规定。募投项目应该设是当前国家重点鼓励发展的产业、产品和技术、不能是国家明确限制或淘汰类产品或技术工艺。
必须与未来发展战略保持一致	企业上市募集资金的目的是为了解决公司资金短缺问题、投资于能为公司带来更高收益的项目，以增强公司的市场竞争力。募投项目是实现企业发展战略和长远规划的需要，募投项目的内容应围绕企业未来发展战略、
应结合细分市场研究	细分市场研究作为对行业和企业市场定位的研究，为募投项目的可行性研究提供了重要依据。募投项目必须以细分市场研究为基础，集合其关于行业和企业所处竞争地位的分析，使得招股说明书的内容前后贯通，更能打动证监会和投资者。
应充分考虑证监会关于募投项目关注点	发审委主要关注以下几个方面：合法性、可行性、必要性、盈利性。具体到募投内容主要是环保、备案、市场前景、产品技术含量、与公司现有实际管理能力、生产能力、研发能力、销售能力和匹配等。

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